中钢协:2月国内市场钢材价格继续上升 后期将呈波动运行态势

  • 2017-05-25 点击: 22

2017年以来,国家继续推进供给侧结构性改革、加大淘汰落后产能力度,市场预期明显增强,钢价继续呈上升走势。后期受产能释放和社会库存高企影响,钢价难以大幅上涨,将呈波动运行态势。

一、国内市场钢材价格继续上升,环比升幅加大

2月末,钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为106.22点,环比上升6.35点,升幅为6.36%,较上月升幅加大6.00个百分点;与上年同期相比上升46.18点,升幅为76.92%。(见下图)

CSPI中国钢材价格指数走势图


1、长板材价格均有所上升,长材升幅大于板材

2月末,CSPI长材指数为108.35点,环比上升10.02点,升幅为10.19%,较上月加大9.44个百分点;CSPI板材指数为107.54点,环比上升2.97点,升幅为2.84%,环比由降转升;与去年同期相比,长材指数上升48.20点,升幅为80.13%;板材指数上升46.14点,升幅为75.15%。(见下图、下表)

CSPI国内长材和板材价格指数走势图

CSPI中国钢材价格指数变化情况表

项目

2月末

1月末

环比升降

幅度(%)

上年同期

同比升降

幅度(%)

综合指数

106.22

99.87

6.35

6.36

60.04

46.18

76.92

长材

108.35

98.33

10.02

10.19

60.15

48.20

80.13

板材

107.54

104.57

2.97

2.84

61.40

46.14

75.15

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2、主要钢材品种价格均有所上升

2月末,在钢铁协会监测的八大钢材品种中,长材价格升幅较大,其中线材、螺纹钢和角钢价格环比分别上涨374元/吨、399元/吨和308元/吨;冷轧薄板价格继续上升,环比上升97元/吨;中厚板、热轧卷板、镀锌板和热轧无缝管价格由降转升,分别环比上升202元/吨、86元/吨、92元/吨和184元/吨。(见下表)

主要钢材品种价格及指数变化情况表(单位:元/吨)

品种规格

2月末

1月末

价格升降

指数升降

升降幅%

价格

指数

价格

指数

本月

上月

高线6.5mm

3849

110.36

3475

99.62

374

10.74

10.78

1.48

螺纹钢(钢筋)16mm

3752

106.95

3353

95.59

399

11.36

11.88

1.56

角钢5#

3756

105.86

3448

97.18

308

8.68

8.93

0.69

中厚板20mm

3797

106.4

3595

100.73

202

5.67

5.63

-0.57

热轧卷板3.0mm

4031

105.03

3945

102.80

86

2.23

2.17

-0.05

冷轧薄板1.0mm

4892

103.91

4795

101.84

97

2.07

2.03

0.50

镀锌板0.5mm

5118

99.04

5026

97.25

92

1.79

1.84

-0.04

热轧无缝管219*10mm

4448

88.87

4264

85.20

184

3.67

4.31

-0.68

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3、钢材价格呈波动上行走势

2月份,CSPI国内钢材价格综合指数呈逐周上行走势;进入3月份,第一周继续上升,第二周小幅回调。(见下表)

CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表

春节春节

品种

1月末

2

3

第一周

第二周

第三周

第四周

第一周

第二周

综合指数

99.87

春节

100.10

102.78

106.22

107.88

106.09

长材指数

98.33

春节

99.26

103.09

108.35

111.50

110.15

板材指数

104.57

春节

104.25

105.91

107.54

107.68

105.03

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4、主要区域市场钢材价格升幅明显加大

据钢铁协会监测,2月份,全国各区域市场钢材价格除中南地区环比由降转升外,其他地区价格继续上升,且升幅明显加大。其中:华北地区升幅较大,环比上升6.64%;西南地区钢材价格升幅较小,环比上升5.87%;东北、华东、中南和西北地区环比分别上升5.92%、6.05%、6.35%和6.12%。(见下表)

CSPI分地区钢材价格指数变化情况表

CSPI

2月末

1月末

指数

幅度(%

分地区指数

指数

指数

升降

本月

上月

华北地区

101.76

95.42

6.34

6.64

0.44

东北地区

103.38

97.6

5.78

5.92

0.69

华东地区

106.98

100.88

6.1

6.05

0.53

中南地区

109.4

102.87

6.53

6.35

-0.45

西南地区

107.92

101.94

5.98

5.87

1.01

西北地区

103.93

97.94

5.99

6.12

0.12

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二、国内市场钢材价格变化因素分析


2月份,主要用钢行业较快增长。受国家全面取缔“地条钢”、京津冀及周边地区环保措施以及“两会”期间的限产措施等因素影响,市场对后市预期也明显增强,且原燃材料价格保持高位,钢材价格继续上升,且升幅有所加大。

1、用钢行业保持增长,钢材需求较为平稳

据国家统计局数据,1-2月,全国固定资产投资(不含农户)同比增长8.9%,增速比去年全年提高0.8个百分点。其中基础设施投资增长27.3%,增速提高9.9个百分点;全国房地产开发投资同比增长8.9%,增速提高2.0个百分点。其中房屋新开工面积增长10.4%,增速提高2.3个百分点;规模以上工业增加值同比增长6.3%,增速较去年12月加快0.3个百分点,其中2月份环比增长0.60%。主要用钢行业中,通用设备制造业、专用设备制造业、汽车制造业、铁路\船舶\航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机\通信和其他电子设备制造业、电力\热力生产和供应业等增速分别较上年12月加快2.2、3.5、0.8、5.1、0.3、0.6和1.0个百分点;2月份,制造业PMI为51.6%,比上月上升0.3个百分点,连续第七个月扩张。上述数据显示宏观经济发展态势继续改善,整体运行延续稳中向好态势,市场需求保持平稳。

2、粗钢产量小幅增长,供需基本保持平稳

据国家统计局数据,1-2月份,全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为11354万吨、12877万吨和16655万吨,分别同比增长5.6%、5.8%和4.1%;平均日产粗钢218.25万吨,比上年12月增长0.65%。另据海关统计,1-2月份,全国出口钢材1317万吨,同比下降25.7%;进口钢材218万吨,同比增长17.6%;净出口折粗钢1141万吨,同比减少506万吨,下降30.8%。据此计算,1-2月份全国粗钢表观消费量11736万吨,同比增长11.5%;日均粗钢供给量为198.92万吨,比上年12月增长2.2%,市场供需基本保持平稳。

3、原燃材料价格高位波动,对钢价仍有支撑作用

据钢铁协会监测,2月末,焦煤价格有所回落,但主要原燃材料价格仍居于高位。从环比情况看,国产铁精矿价格上升58元/吨,升幅为8.77%,进口铁矿石(海关)价格上升2.73美元/吨,升幅为3.60%;废钢价格上升104元/吨,升幅为6.09%;炼焦煤和冶金焦价格分别下降50元/吨和209元/吨,降幅分别为3.30%和10.86%。与上年同期相比,国产矿、进口矿价格分别上升72.42%和83.27%,废钢价格上升64.79%,炼焦煤和冶金焦价格分别上升135.15%和157.51%。原燃材料价格高位波动,对钢价仍有支撑作用。(见下表)

原燃材料市场价格变化情况表

项目

单位

2月末

环比

同比

升幅

升幅%

升幅

升幅%

国产铁精粉

/

719

58

8.77

302

72.42

进口铁矿石(海关)

美元/

78.46

2.73

3.60

35.65

83.27

炼焦煤

/

1465

-50

-3.30

842

135.15

冶金焦

/

1715

-209

-10.86

1049

157.51

废 钢

/

1811

104

6.09

712

64.79

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三、国际市场钢材价格小幅上升,环比升幅收窄

2月,CRU国际钢材综合价格指数为166.2点,环比上升2.4点,升幅为1.5%,较上月加大0.3个百分点;与上年同期相比上升57.0点,升幅为52.2%。(见下图)

CRU国际钢材综合价格指数走势图

CRU国际钢材价格指数变化表

项目

2

1

环比升降

升降幅%

上年同期

同比升降

升降幅%

钢材综合

166.2

163.8

2.4

1.5

109.2

57.0

52.2

长 材

163.3

158.2

5.1

3.2

118.4

44.9

37.9

板 材

167.7

166.8

0.9

0.5

104.6

63.1

60.3

北美市场

175.2

172.7

2.5

1.4

123.4

51.8

42.0

欧洲市场

187.8

184.5

3.3

1.8

120.6

67.2

55.7

亚洲市场

149.1

147.2

1.9

1.3

94.5

54.6

57.8

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1、长、板材价格均继续上升,长材升幅高于板材

2月,CRU长材指数为163.3点,环比上升5.1点,升幅为3.2%;CRU板材指数为167.7点,环比上升0.9点,升幅为0.5%,比长材价格升幅低2.7个百分点;与上年同期相比,长材指数上升44.9点,升幅为37.9%;板材指数上升63.1点,升幅为60.3%。(见下图)

CRU国际长材和板材价格指数走势图


2、北美升幅收窄、欧洲升幅加大、亚洲由降转升

(1)北美市场

2月,CRU北美钢材价格指数为175.2点,环比上升2.5点,升幅为1.4%,较上月收窄2.1个百分点。2月份,美国制造业PMI为57.7%,环比上升1.7个百分点,其中新订单指数上升4.7个百分点,客户库存指数下降1.0个百分点;2月末,美国粗钢产能利用率74.7%,环比上升2.0个百分点,同比上升1.6个百分点。本月美国中西部钢厂钢材价格继续上升。其中受前期废钢价格上涨影响,长材涨幅尤为明显。(见下表)

美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表(单位:美元/吨)

项目

2月份

1月份

环比上升

环比升幅%

本月

上月

钢筋

671

634

37

5.84

3.76

小型材

692

692

0

0.00

1.76

线材

717

628

89

14.17

8.28

型钢

779

774

5

0.65

5.31

中厚板

751

674

77

11.42

8.36

热轧带卷

679

673

6

0.89

4.83

冷轧带卷

913

909

4

0.44

3.53

热浸镀锌

995

988

7

0.71

3.56

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(2)欧洲市场

2月,CRU欧洲钢材价格指数为187.8点,环比上升3.3点,升幅为1.8%,较上月加大0.2个百分点。2月份,欧元区制造业PMI为51.2%,环比下降4.0个百分点。其中,德国制造业PMI为50.5%,环比下降5.9个百分点;法国制造业PMI为50.2%,53.6%,环比下降3.4个百分点;西班牙制造业PMI为54.8%,环比下降0.8个百分点;意大利PMI为52.2%,环比下降0.8个百分点。从总体看,欧元区制造业仍保持在扩张区间。本月德国市场型钢和热浸镀锌钢材价格由降转升,其他品种价格继续上升。(见下表)

德国市场钢材价格变化情况(单位:美元/吨)

项目

2月份

1月份

环比上升

环比升幅%

本月

上月

钢筋

530

514

16

3.11

0.98

小型材

539

515

24

4.66

1.18

线材

518

503

15

2.98

1.00

型钢

684

645

39

6.05

-1.83

中厚板

612

579

33

5.70

1.22

热轧带卷

596

581

15

2.58

2.65

冷轧带卷

706

690

16

2.32

1.32

热浸镀锌

743

723

20

2.77

-0.41

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(3)亚洲市场

2月,CRU亚洲钢材价格指数为149.1点,环比上升1.9点,升幅为1.3%,环比由降转升。1月份,日本制造业PMI为53.3%,环比上升0.6个百分点;韩国制造业PMI为49.2%,环比上升0.2个百分点;中国增长PMI为51.6%,环比上升0.3个百分点。本月远东市场中厚板、热轧带卷和热浸镀锌价格由降转升,型钢、热轧带卷和冷轧带卷价格保持平稳,小型材价格由平转升,钢筋、线材价格升幅加大。(见下表)

远东市场钢材到岸价格变化情况表(单位:美元/吨)

项目

2月份

1月份

环比上升

环比升幅%

本月

上月

钢 筋

432

418

14

3.35

0.72

小型材

520

514

6

1.17

0.00

线 材

437

424

13

3.07

1.92

型 钢

525

525

0

0.00

0.00

中厚板

490

465

25

5.38

-5.10

热轧带卷

510

510

0

0.00

-2.11

冷轧带卷

590

590

0

0.00

0.00

热浸镀锌

620

619

1

0.16

-0.16

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四、后期钢材市场价格走势分析

随着天气逐渐转暖,市场将进入钢材消费旺季,但市场供大于求局面未有改观。后期受钢铁产能和钢材库存释放、以及原燃材料价格回落等因素影响,钢价难以大幅上涨,将呈波动运行态势。

1、宏观经济平稳发展,钢材需求保持平稳

李克强总理3月5日在十二届人大五次会议上《政府工作报告》中强调,2017年国家财政政策要更加积极有效,货币政策保持稳健中性,将综合运用货币政策工具,促进金融资源更多流向实体经济;积极扩大有效投资,要完成铁路建设投资8000亿元、公路水运投资1.8万亿元;开工15项重大水利工程,加强轨道交通、民用航空、电信基础设施等重大项目建设;推进新型城镇化,统筹城市地上地下建设,再开工建设城市地下综合管廊2000公里以上,推进海绵城市建设;加强农村公共设施建设。新建改建农村公路20万公里等。后期市场钢材需求有望保持平稳发展态势。

2、钢铁去产能持续推进,供需矛盾短期内难以缓解

随着供给侧结构性改革的深入,今年钢铁行业去产能工作将持续推进,在去年压减钢铁产能超过6500万吨的基础上,再压减钢铁产能5000万吨左右。同时工信部明确,对于“地条钢”等落后产能,将在今年6月30日前全部取缔。从今年前两个月钢铁行业运行情况看,“三去一降一补”效果逐步显现,市场需求平稳释放,钢材价格和钢铁企业利润率均明显上升。但也要看到,钢铁行业运行态势虽稳中趋好,但市场供大于求、产能严重过剩的基本面仍未有明显改观。

3、钢材库存高位回落,后期市场压力上升

今年1、2月份,钢材社会库存呈快速上升态势,至2月第三周钢材库存达1655万吨,比年初上升708万吨,升幅74.7%。从2月第四周起钢材库存开始下降,3月第二周降至1541万吨,连续第三周下降,比2月第三周峰值回落114万吨,降幅为6.89%。钢材库存由升转降,对未来市场价格稳定带来较大压力。(见下表)

全国主要市场钢材社会库存量变化情况表

时间

库存(万吨)

比上年末增减

比上年末%

比上月增减

月环比%

上年同期

同比增减

同比%

上年末

947

85

9.84

95

11.19

862

85

9.84

1月末

1104

157

16.60

157

16.60

911

193

21.15

2月第一周

1348

402

42.40

244

22.13

(春节)

第二周

1579

632

66.73

475

42.99

1079

500

46.38

第三周

1655

708

74.74

551

49.86

1205

449

37.28

第四周

1645

698

73.67

540

48.95

1263

382

30.25

3月第一周

1603

656

69.26

-42

-2.54

1268

335

26.41

第二周

1541

594

62.77

-103

-6.28

1222

319

26.12

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后期市场需要关注的主要问题:

一是应全面分析市场供需形势,保持钢价平稳运行。2017年国家将继续推进去产能工作,全面取缔“地条钢”有利于市场供需平衡。清除“地条钢”腾出的市场空间,优势企业可以弥补,产能过剩局面未有根本改观,钢材价格缺乏持续大幅上涨的基础。钢铁企业应全面分析市场供需形势,保持钢价平稳运行。

二是进口铁矿石价格小幅回落,但整体价位仍然较高。据钢铁协会中国铁矿石价格指数CIOPI监测,至3月10日,进口矿价格为86.24美元/吨,虽比2月末下降4.03%,但仍比年初上涨了10.56%。而同期CSPI钢材价格指数仅比年初上升6.61%。铁矿石价格持续高位,对后期钢铁企业盈利有较大影响。

三是钢材出口量大幅下降,后期出口难度仍会较大。今年前两个月,全国钢材出口量同比减少456万吨,下降25.7%。其中2月份出口量降至575万吨,连续第3个月下降,是近三年以来的最低水平。受国际市场贸易摩擦的影响,后期我国钢材出口难度仍会较大。

受隔夜美元弱势及人民币兑美元中间价继续上调刺激,81日在岸、离岸人民币兑美元汇率盘中均升破6.72关口。分析人士表示,鉴于美国温和通胀及政治不确定性仍打压美元指数,年内人民币兑美元汇率仍有升值空间,但表现或不如上半年强势。

人民币升破6.72

731日,美元指数继续下探,最低一度至92.7775,再创15个月新低。81日,国际市场亚洲交易时段,美元指数小幅走软后震荡回升,但仍相当接近15个月低点,因投资者进一步押注美国政治风险将影响美联储年内继续升息的前景。进入欧洲时段,美元指数延续持稳走势,截至北京时间17:30,报92.9199,较前收盘价涨0.11%

81日,人民币兑美元汇率中间价设于6.7148元,为去年1012日以来新高,较上一交易日上调135个基点,为连续第二日上调。“推动近日人民币兑美元中间价大幅上涨的因素源自中美债券收益率利差的变动。”国泰君安期货研究员王洋表示,人民币汇率中间价形成机制中“逆周期调节因子”在美元连续走弱的背景下发挥作用,亦导致人民币汇率中间价出现上行。

市场汇率方面,昨日在岸人民币兑美元即期汇率早盘追随中间价上行,最高上摸至6.7154,续创20161013日以来新高,16:30收报6.7194,较前收盘价升值96个基点,为去年1013日以来首次升破6.72关口。香港市场上,离岸人民币兑美元一度升破6.72,最高上摸至6.7163,创20161012日以来新高,随后涨幅有所收窄,截至北京时间16:306.7236.

后市仍趋升值

对于后市,有外汇交易员表示,近期美元指数跌速过快,后续可能出现技术性反弹,但从目前来看,美国通胀形势温和及政治不确定性仍将持续困扰美元,欧元的强势表现也增添了美元指数的下行压力,如果后续美元基本面仍缺乏实质性利好,美元可能很难出现像样的反弹行情,而对我国的持汇机构而言,美元指数反弹将是逢高结汇的时机。从全年来看,人民币重现年度升值将是大概率事件。

王洋则表示,往后看,在9月份议息会议上,美联储或宣布“启动缩表”并透露下一次加息的时间点,经历了持续多月的颓势之后,届时美元指数将有望在美联储“鹰派”观点强化的基础上出现一定空间的反弹。对于人民币汇率来说,基于中美两国货币政策的差异,人民币汇率表现或不如上半年那般强势,且需提防美元指数“触底回升”带来汇率反杀。不过,人民币贬值预期已明显下降,再现大幅贬值可能性极小。


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